Pasirinkti pirmąjį ETF fondą gali atrodyti sudėtinga. Biržose prekiaujama tūkstančiais skirtingų ETF: vieni seka JAV rinką, kiti – Europą, treti – konkrečius sektorius ar turto klases. Fondų pavadinimai pilni santrumpų, skaičių ir terminų, kurie pradedančiajam nieko nesako.
Bet realybė yra paprastesnė, nei atrodo. Absoliučiai daugumai pradedančiųjų investuotojų užtenka vieno ar dviejų gerai parinktų ETF fondų. Visa kita yra niuansai, kuriuos galima išmokti vėliau.
Šiame straipsnyje rasite viską, ko reikia norint priimti informuotą sprendimą: kokius ETF fondus verta svarstyti, kuo jie skiriasi, kiek kainuoja ir kurie geriausiai tinka skirtingoms situacijoms.
Kaip vertinti ETF fondą: 7 kriterijai, kuriuos reikia žinoti
Prieš peržiūrint konkrečius fondus, svarbu suprasti, pagal kokius parametrus juos lyginti. Štai septynios charakteristikos, į kurias verta atkreipti dėmesį.
1. Sekamas indeksas
Kiekvienas ETF fondas seka tam tikrą indeksą. Indeksas – tai iš anksto apibrėžta taisyklių visuma, kuri nustato, kokios įmonės ir kokiomis proporcijomis įeina į fondą.
Pavyzdžiui, S&P 500 indeksas apima 500 didžiausių JAV įmonių. MSCI World – apie 1 500 įmonių iš 23 išsivysčiusių šalių. FTSE All-World – daugiau nei 4 000 įmonių iš viso pasaulio, įskaitant besivystančias rinkas.
Indeksas lemia viską: kokioms šalims, sektoriams ir įmonėms bus paskirstyti jūsų pinigai.
2. TER (Total Expense Ratio)
Tai metinis fondo valdymo mokestis, išreikštas procentais. Jis automatiškai atskaitomas iš fondo vertės, todėl jūs jo tiesiogiai „nematote”, bet jis veikia jūsų grąžą.
Pigiausi plataus rinkos ETF fondai turi TER nuo 0,03 % iki 0,25 %. Brangesni teminiai ar sektoriniai fondai gali siekti 0,40–0,75 %.
Per 30 metų investavimo laikotarpį TER skirtumas tarp 0,07 % ir 0,50 % nuo 100 000 € portfelio kainuoja apie 12 000–15 000 €. Tai pinigai, kurie lieka fondo valdytojui, o ne jums.
3. Fondo dydis (valdomas turtas)
Didesnis fondas reiškia geresnį likvidumą (lengviau pirkti ir parduoti be kainos poveikio) ir mažesnę riziką, kad fondas bus uždarytas. Rekomenduojama rinktis fondus, kurių valdomas turtas viršija 500 mln. €. Idealiu atveju – virš 1 mlrd. €.
4. Kaupiantis ar paskirstantis
Kaupiantis (accumulating, žymimas „Acc”) – dividendai automatiškai reinvestuojami atgal į fondą. Fondo vieneto kaina auga greičiau. Mokestiškai efektyvesnis Lietuvos investuotojams, nes GPM mokamas tik pardavimo momentu.
Paskirstantis (distributing, žymimas „Dist”) – dividendai pervedami į jūsų brokerio sąskaitą grynais. Nuo kiekvieno dividendų mokėjimo reikia sumokėti GPM. Tinka tiems, kurie nori reguliaraus pajamų srauto.
Pradedantiesiems, kurie investuoja ilgam laikui, kaupiamasis variantas yra pranašesnis.
5. Replikacijos metodas
Fizinė replikacija – fondas iš tikrųjų perka visas indekso akcijas. Tai skaidriausias ir paprasčiausias metodas.
Optimizuota atranka (optimized sampling) – fondas perka didžiąją dalį indekso akcijų, bet ne visas (paprastai praleidžia mažiausias, nelikvidžiausias). Praktiškai rezultatas labai artimas pilnai replikacijai.
Sintetinė replikacija – fondas naudoja išvestinius finansinius instrumentus (swap sutartis), kad atkartotų indekso grąžą. Turi nedidelę papildomą sandorio šalies riziką.
Pradedantiesiems rekomenduojama rinktis fizinės replikacijos fondus – jie paprasčiausi ir skaidriausi.
6. Prekybos valiuta ir fondo bazinė valiuta
ETF fondai gali būti prekiaujami skirtingomis valiutomis skirtingose biržose. Tas pats fondas gali būti prieinamas eurais Vokietijos biržoje ir JAV doleriais Londono biržoje.
Jei jūsų brokerio sąskaita eurais, pirkite ETF eurais – taip išvengsite valiutos keitimo mokesčių.
Fondo bazinė valiuta (dažniausiai USD, nes daugelis pasaulinių indeksų kotiruojami doleriais) lemia valiutos kurso poveikį jūsų grąžai. Tai normali ilgalaikio investavimo dalis ir paprastai apsidrausti nuo jos nėra verta dėl papildomų kaštų.
7. Fondo valdytojas
Didžiausi ir patikimiausi ETF valdytojai: iShares (BlackRock), Vanguard, Xtrackers (DWS/Deutsche Bank), Amundi, SPDR (State Street). Šios bendrovės valdo trilijonus eurų turto ir turi ilgą veiklos istoriją.
Pasaulinio akcijų rinkos ETF fondai
Tai plačiausia kategorija, apimanti įmones iš daugelio šalių ir sektorių. Vienas toks fondas gali būti visas jūsų akcijų portfelis.
MSCI World indekso ETF fondai
MSCI World indeksas apima apie 1 500 vidutinės ir didelės kapitalizacijos įmonių iš 23 išsivysčiusių šalių: JAV, Japonijos, Jungtinės Karalystės, Kanados, Prancūzijos, Vokietijos ir kitų. Jis neapima besivystančių rinkų (Kinijos, Indijos, Brazilijos ir pan.).
Apie 70 % indekso sudaro JAV įmonės, nes JAV akcijų rinka yra didžiausia pasaulyje. Likusi dalis pasiskirsto tarp Europos, Japonijos ir kitų išsivysčiusių rinkų.
iShares Core MSCI World UCITS ETF (IWDA)
- TER: 0,20 %
- Valdomas turtas: virš 75 mlrd. €
- Replikacija: optimizuota fizinė
- Tipas: kaupiantis (Acc)
- Prekybos valiutos: EUR, USD, GBP
- Fondo valdytojas: iShares (BlackRock)
Tai vienas populiariausių ETF fondų Europoje. Didžiulis valdomas turtas reiškia puikų likvidumą ir itin mažą „spread” (skirtumą tarp pirkimo ir pardavimo kainos). Daugelis Lietuvos investuotojų pradeda būtent nuo šio fondo.
Xtrackers MSCI World UCITS ETF 1C (XDWD)
- TER: 0,19 %
- Valdomas turtas: apie 12 mlrd. €
- Replikacija: fizinė
- Tipas: kaupiantis (Acc)
- Prekybos valiutos: EUR, USD
Šiek tiek pigesnis TER nei IWDA, mažesnis fondas, bet vis tiek pakankamai didelis ir likvidus. Gera alternatyva tiems, kurie nori minimizuoti mokesčius.
Amundi MSCI World UCITS ETF (MWRD)
- TER: 0,12 %
- Valdomas turtas: apie 5 mlrd. €
- Replikacija: fizinė
- Tipas: kaupiantis (Acc)
- Prekybos valiutos: EUR
Pigiausias tarp didelių MSCI World ETF fondų. Amundi po susijungimo su Lyxor tapo didžiausiu ETF valdytoju Europoje. Tinka tiems, kuriems mokesčių minimizavimas yra svarbiausias kriterijus.
FTSE All-World indekso ETF fondai
FTSE All-World indeksas apima viską, ką apima MSCI World, ir papildomai prideda besivystančių rinkų įmones: Kiniją, Indiją, Braziliją, Pietų Korėją, Taivaną ir kitas. Iš viso – daugiau nei 4 000 įmonių.
Tai plačiausias vienu fondu pasiekiamas pasaulinis akcijų indeksas.
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWCE)
- TER: 0,22 %
- Valdomas turtas: virš 15 mlrd. €
- Replikacija: fizinė (optimizuota)
- Tipas: kaupiantis (Acc)
- Prekybos valiutos: EUR, USD
VWCE yra vienas mylimiausių Europos investuotojų fondų. Vienu pirkiniu gaunate prieigą prie daugiau nei 3 700 įmonių iš viso pasaulio. Apima ir išsivysčiusias, ir besivystančias rinkas, todėl nereikia atskirai pirkti besivystančių rinkų ETF.
Vanguard kaip bendrovė istoriškai garsėja žemais mokesčiais ir investuotojų interesų prioritetizavimu. Bendrovės struktūra yra kooperatinė – Vanguard fondai iš esmės priklauso patiems investuotojams.
SPDR MSCI ACWI UCITS ETF (SPYY)
- TER: 0,12 %
- Valdomas turtas: apie 3 mlrd. €
- Replikacija: optimizuota fizinė
- Tipas: kaupiantis (Acc)
- Prekybos valiutos: EUR, USD
Seka MSCI ACWI (All Country World Index) indeksą, kuris yra MSCI atitikmuo FTSE All-World indeksui. Apima ir išsivysčiusias, ir besivystančias rinkas. Pagrindinis privalumas – žemesnis TER nei VWCE. Fondas mažesnis, bet auga sparčiai.
MSCI World ir FTSE All-World: kuo skiriasi?
Pagrindinis skirtumas: MSCI World apima TIK išsivysčiusias rinkas (23 šalys), o FTSE All-World apima ir išsivysčiusias, IR besivystančias rinkas (apie 49 šalys).
Praktinis skirtumas nėra dramatiškas. Besivystančios rinkos sudaro apie 10–12 % FTSE All-World indekso. Per pastaruosius 10–15 metų išsivysčiusių rinkų grąža buvo aukštesnė nei besivystančių, todėl MSCI World fondai rodė šiek tiek geresnius rezultatus. Bet tai gali keistis ateityje.
Jei norite maksimalios paprastumo: vienas VWCE ar SPYY fondas apima viską.
Jei norite patys kontroliuoti proporcijas: IWDA (išsivysčiusios rinkos) + atskiras besivystančių rinkų ETF leidžia patiems nuspręsti, kiek skirti kiekvienai daliai.
S&P 500 indekso ETF fondai
S&P 500 seka 500 didžiausių JAV įmonių. Tai labiausiai žinomas ir sekamas akcijų indeksas pasaulyje. JAV akcijų rinka sudaro apie 60–65 % visos pasaulinės akcijų rinkos kapitalizacijos, todėl S&P 500 yra svarbi bet kurio portfelio dalis, net jei investuojate per platesnį pasaulinį fondą.
Kodėl tiek daug investuotojų renkasi S&P 500
JAV rinka pastaraisiais dešimtmečiais demonstravo stipresnį augimą nei daugelis kitų regionų. Tokios įmonės kaip Apple, Microsoft, Alphabet (Google), Amazon, Nvidia, Meta, Tesla – visos yra S&P 500 indekso dalys. Šios bendrovės dominuoja savo srityse ir generuoja didžiulius pelnus.
S&P 500 indekso vidutinė metinė grąža per pastaruosius 30 metų siekė apie 10 % (prieš infliaciją). Tai vienas geriausių ilgalaikių rezultatų tarp pagrindinių pasaulio indeksų.
Bet reikia nepamiršti: praeities rezultatai negarantuoja ateities grąžos. JAV rinkos dominavimas gali tęstis, o gali ir pasikeisti. 1990-aisiais Japonijos rinka atrodė nenugalima, o po to patyrė dešimtmečius trukusį stagnacijos periodą.
Populiariausi S&P 500 ETF fondai Europoje
iShares Core S&P 500 UCITS ETF (CSPX / SXR8)
- TER: 0,07 %
- Valdomas turtas: virš 90 mlrd. €
- Replikacija: fizinė
- Tipas: kaupiantis (Acc)
- Prekybos valiutos: EUR (SXR8 – Vokietijos birža), USD (CSPX – Londono birža)
Didžiausias S&P 500 ETF Europoje. Itin žemas TER, milžiniškas likvidumas, patikimas valdytojas. Perkant Vokietijos biržoje (Xetra) ticker yra SXR8, o kaina kotiruojama eurais, kas patogu eurų zonos investuotojams.
Vanguard S&P 500 UCITS ETF (VUAA)
- TER: 0,07 %
- Valdomas turtas: virš 40 mlrd. €
- Replikacija: fizinė
- Tipas: kaupiantis (Acc)
- Prekybos valiutos: EUR, USD, GBP
Praktiškai identiškas iShares variantui: tas pats TER, tas pats indeksas, panaši grąža. Pasirinkimas tarp SXR8 ir VUAA yra asmeninio skonio klausimas. Kai kurie investuotojai renkasi Vanguard dėl bendrovės reputacijos ir struktūros.
SPDR S&P 500 UCITS ETF (SPY5)
- TER: 0,03 %
- Valdomas turtas: apie 10 mlrd. €
- Replikacija: fizinė
- Tipas: kaupiantis (Acc)
- Prekybos valiutos: EUR, USD
Pigiausias S&P 500 ETF Europoje su 0,03 % TER. Fondas mažesnis nei iShares ar Vanguard variantai, bet vis tiek pakankamai didelis. Tinka tiems, kam mokesčių minimizavimas yra prioritetas.
S&P 500 ar pasaulinis fondas: ką rinktis?
Tai vienas dažniausiai diskutuojamų klausimų tarp pradedančiųjų investuotojų. Štai esmė:
S&P 500 privalumai:
- Žemesnis TER (nuo 0,03 %)
- Pastaraisiais dešimtmečiais aukštesnė grąža nei pasaulinio indekso
- Koncentracija į didžiausią ir likvidžiausią pasaulio rinką
- Paprastumas – vienas aiškus indeksas
S&P 500 trūkumai:
- 100 % ekspozicija į vieną šalį (JAV)
- Jei JAV rinka patirs ilgalaikį nuosmukį (kaip Japonija po 1990 m.), visas portfelis nukentės
- Neapima Europos, Azijos ir besivystančių rinkų įmonių, kurios gali augti sparčiau ateityje
Pasaulinio fondo privalumai:
- Geografinė diversifikacija per keliasdešimt šalių
- Jei JAV rinka atsiliks, kiti regionai gali tai kompensuoti
- Mažesnė priklausomybė nuo vienos ekonomikos
Pasaulinio fondo trūkumai:
- Šiek tiek aukštesnis TER
- Pastaraisiais metais mažesnė grąža nei gryno S&P 500 (daugiausia dėl silpnesnių Europos ir besivystančių rinkų rezultatų)
Praktinis sprendimas daugeliui pradedančiųjų: Pasirinkite pasaulinį fondą (VWCE, IWDA ar SPYY) kaip pagrindinį portfelio komponentą. Jame JAV rinka vis tiek sudaro 60–70 %, bet turite ir kitų regionų apsaugą. Jei tikite JAV rinkos ilgalaikiu dominavimu ir norite mažesnių mokesčių, S&P 500 ETF yra visiškai tinkamas pasirinkimas.
Europos akcijų ETF fondai
Jei norite padidinti Europos dalį savo portfelyje (pasauliniuose fonduose Europa sudaro tik apie 15–20 %), galite pridėti atskirą Europos ETF.
iShares Core MSCI Europe UCITS ETF (IMEU)
- TER: 0,12 %
- Valdomas turtas: apie 8 mlrd. €
- Indeksas: MSCI Europe (apie 430 įmonių iš 15 Europos šalių)
- Tipas: kaupiantis (Acc)
Apima tokias įmones kaip Nestlé, ASML, Novo Nordisk, LVMH, SAP, Roche. Europos rinka turi daugiau dividendus mokančių įmonių ir tradiciškai yra labiau orientuota į vertės (value) akcijas.
Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF (VEUR)
- TER: 0,10 %
- Valdomas turtas: apie 3 mlrd. €
- Indeksas: FTSE Developed Europe (apie 560 įmonių)
- Tipas: paskirstantis (Dist) – moka dividendus
Šiek tiek platesnis nei MSCI Europe, pigesnio TER. Tinkamas tiems, kurie nori reguliariai gauti dividendus iš Europos įmonių.
Besivystančių rinkų ETF fondai
Besivystančios rinkos – Kinija, Indija, Taivanas, Pietų Korėja, Brazilija, Indonezija – turi didesnį augimo potencialą nei išsivysčiusios rinkos, bet kartu ir didesnį nepastovumą bei politinę riziką.
Jei perkate VWCE ar SPYY (visą pasaulį apimantį fondą), besivystančios rinkos jau yra įtrauktos (apie 10–12 %). Atskiras besivystančių rinkų ETF prasmės turi tik tada, jei norite padidinti šių rinkų dalį portfelyje.
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (EIMI)
- TER: 0,18 %
- Valdomas turtas: apie 20 mlrd. €
- Indeksas: MSCI Emerging Markets IMI (apima ir mažos kapitalizacijos įmones)
- Tipas: kaupiantis (Acc)
Plačiausias besivystančių rinkų ETF – apima apie 3 400 įmonių. Kinija, Indija ir Taivanas sudaro didžiausią dalį. „IMI” (Investable Market Index) pavadinime reiškia, kad fondas apima ne tik dideles, bet ir vidutines bei mažas įmones.
Amundi MSCI Emerging Markets UCITS ETF (AEEM)
- TER: 0,10 %
- Valdomas turtas: apie 3 mlrd. €
- Indeksas: MSCI Emerging Markets
- Tipas: kaupiantis (Acc)
Pigesnis variantas, bet apima tik dideles ir vidutines įmones (be mažos kapitalizacijos). Tinka tiems, kurie nori besivystančių rinkų ekspozicijos su mažiausiais kaštais.
Obligacijų ETF fondai
Obligacijų ETF fondai portfelyje atlieka stabilizatoriaus vaidmenį. Kai akcijų rinkos krenta, obligacijos dažnai (nors ne visada) išlaiko vertę arba net pakyla. Jie mažina bendrą portfelio svyravimą.
Pradedantiesiems obligacijų ETF prasmės turi, jei investavimo laikotarpis yra trumpesnis nei 10 metų arba jei norite sumažinti portfelio riziką.
iShares Core Euro Government Bond UCITS ETF (IEGA / CEGA)
- TER: 0,07 %
- Valdomas turtas: apie 5 mlrd. €
- Indeksas: Bloomberg Euro Treasury Bond (euro zonos vyriausybių obligacijos)
- Tipas: kaupiantis (Acc) arba paskirstantis (Dist)
Investuoja į Vokietijos, Prancūzijos, Italijos, Ispanijos ir kitų euro zonos valstybių vyriausybių obligacijas. Mažiausia rizika tarp obligacijų fondų (ypač Vokietijos obligacijos laikomos vienu saugiausių aktyvų pasaulyje).
Vanguard Global Aggregate Bond UCITS ETF (VAGF)
- TER: 0,10 %
- Valdomas turtas: apie 2 mlrd. €
- Indeksas: Bloomberg Global Aggregate Bond (EUR hedged)
- Tipas: kaupiantis (Acc)
Plačiausias obligacijų fondas – apima vyriausybių ir įmonių obligacijas iš viso pasaulio. EUR hedged reiškia, kad valiutos kurso rizika yra apsidrausdyta, todėl grąža labiau priklauso nuo palūkanų normų, o ne nuo dolerio ar jenos kurso svyravimų.
Portfelio konstrukcija: kaip sudėti fondus kartu
Žinoti atskirus fondus yra gerai, bet svarbiausia – kaip juos sudėti į veikiantį portfelį. Štai keli modeliai pagal skirtingas situacijas.
Vieno fondo portfelis (maksimalus paprastumas)
Fondas: VWCE (Vanguard FTSE All-World)
Tai viskas, ko jums reikia pradžiai. Vienas fondas, apimantis daugiau nei 3 700 įmonių iš viso pasaulio. Automatinė diversifikacija per šalis, sektorius ir įmonių dydžius. Kaupiantis, todėl mokestiškai efektyvus.
Kam tinka: Pradedantiesiems, kurie nori kuo paprastesnio sprendimo. Tiems, kurie investuoja ilgam laikui (10+ metų) ir nenori galvoti apie portfelio perskirstymą.
Trūkumas: Negalite kontroliuoti atskirų regionų proporcijų. JAV sudaro apie 60 % fondo, ir šią proporciją lemia rinka, ne jūs.
Dviejų fondų portfelis (akcijos + obligacijos)
Fondai:
- 80 % – VWCE (pasaulinės akcijos)
- 20 % – IEGA (euro zonos vyriausybių obligacijos)
Kam tinka: Tiems, kurie nori šiek tiek sumažinti portfelio svyravimą. Ypač prasminga, jei investavimo laikotarpis yra 5–10 metų arba jei žinote, kad sunkiai toleruojate didelius nuostolius.
Kaip keisti proporcijas: Kuo ilgesnis investavimo laikotarpis ir kuo didesnė rizikos tolerancija, tuo didesnė akcijų dalis. Kuo trumpesnis laikotarpis ar mažesnė tolerancija – tuo daugiau obligacijų.
Populiari gairė: obligacijų procentas = jūsų amžius. 30-metis turėtų 30 % obligacijų, 50-metis – 50 %. Tai labai supaprastinta taisyklė, bet ji suteikia pradinį orientyrą.
Trijų fondų portfelis (klasikinis modelis)
Fondai:
- 60 % – IWDA (išsivysčiusių rinkų akcijos)
- 15 % – EIMI (besivystančių rinkų akcijos)
- 25 % – IEGA (euro zonos obligacijos)
Kam tinka: Tiems, kurie nori daugiau kontrolės nei vieno fondo portfelis. Galite patys nuspręsti, kiek skirti besivystančioms rinkoms ir obligacijoms.
Privalumas: Galite koreguoti proporcijas pagal savo poreikius. Jei tikite besivystančiomis rinkomis, padidinate EIMI dalį. Jei norite mažesnės rizikos, padidinate IEGA dalį.
Keturių fondų portfelis (su Europos akcentu)
Fondai:
- 50 % – SXR8 (S&P 500, JAV rinka)
- 20 % – IMEU (Europos akcijos)
- 15 % – EIMI (besivystančios rinkos)
- 15 % – IEGA (obligacijos)
Kam tinka: Tiems, kurie nori daugiau Europos ekspozicijos nei suteikia standartinis pasaulinis indeksas, bet vis tiek laiko JAV rinką pagrindiniu varikliu. Gyvenant ir dirbant Europoje (gaunant atlyginimą eurais), kai kurie investuotojai nori didesnės europietiškų įmonių dalies portfelyje.
Kaip praktiškai pirkti ETF fondą
Jei niekada nepirkote ETF, procesas gali atrodyti mistiškas. Iš tikrųjų jis paprastas.
1 žingsnis: atidarykite sąskaitą pas brokerį.
Populiariausi brokeriai tarp Lietuvos investuotojų:
- Interactive Brokers – plačiausias pasirinkimas, mažiausi komisiniai, tinka ir pradedantiesiems, ir pažengusiems
- Lightyear – paprasta, intuityviai suprantama platforma, geras pasirinkimas pirmą kartą investuojantiems
- Trade Republic – nemokamos automatizuotos investavimo planai (savings plans), paprasta sąsaja
- Swedbank / SEB investicinės platformos – patogu, jei jau esate banko klientas, bet paprastai brangesni komisiniai
Sąskaitos atidarymas paprastai užtrunka 1–3 darbo dienas ir reikalauja tapatybės patvirtinimo.
2 žingsnis: perveskite pinigus.
Iš savo banko sąskaitos perveskite norimą sumą į brokerio sąskaitą. SEPA pervedimai paprastai ateina per 1 darbo dieną.
3 žingsnis: suraskite norimą ETF.
Brokerio platformoje suraskite fondą pagal ticker simbolį (pvz., VWCE) arba ISIN kodą (pvz., IE00BK5BQT80). ISIN kodas yra unikalus identifikatorius, kuris padeda rasti tiksliai tą patį fondą nepriklausomai nuo brokerio.
4 žingsnis: pasirinkite biržą.
Tas pats ETF gali būti prekiaujamas keliose biržose. Rinkitės Vokietijos biržą (Xetra) – ji turi didžiausią likvidumą Europoje ir kainos kotiruojamos eurais.
5 žingsnis: pateikite pirkimo pavedimą.
Pasirinkite „Market order” (pirkti dabartine rinkos kaina) arba „Limit order” (pirkti ne brangiau nei nurodyta kaina). Pradedantiesiems „Market order” yra paprastesnis, bet „Limit order” suteikia daugiau kontrolės.
6 žingsnis: nustatykite automatinį pirkimą (jei brokeris leidžia).
Kai kurie brokeriai (Trade Republic, Interactive Brokers) leidžia nustatyti automatinį periodinį pirkimą: kas mėnesį nurodyta suma automatiškai investuojama į pasirinktą ETF. Tai geriausias būdas užtikrinti reguliarumą ir pašalinti emocijų įtaką.
Mokesčių aspektai Lietuvoje
Perkant ETF fondus, svarbu suprasti mokestinius niuansus.
GPM nuo pardavimo pelno: Kai parduodate ETF vienetą brangiau, nei pirkote, nuo skirtumo mokate 15 % GPM (arba 20 %, jei metinis pelnas viršija tam tikrą ribą). Jei naudojate investicinę sąskaitą, mokestis taikomas tik tada, kai išimate pinigus iš sąskaitos.
Dividendai: Jei turite kaupiantį (Acc) ETF, dividendai reinvestuojami automatiškai ir GPM mokamas tik pardavimo momentu. Paskirstantis (Dist) ETF moka dividendus, nuo kurių GPM mokamas iš karto.
Investicinė sąskaita: Leidžia atidėti mokesčių mokėjimą, kol pinigai lieka investuoti. Tai didelis privalumas ilgalaikiams investuotojams, nes reinvestuotas pelnas generuoja papildomą grąžą be mokestinių nuostolių. Rekomenduojama naudoti, jei jūsų brokeris tai palaiko.
III pakopos pensijų fondai: Mokestinė lengvata leidžia susigrąžinti dalį GPM (iki 1 500 € per metus). Verta išnaudoti šią galimybę kartu su ETF investavimu per investicinę sąskaitą.
Dažniausiai užduodami klausimai
Ar vienas ETF tikrai gali būti visas mano portfelis?
Taip. Vienas plataus rinkos ETF (pvz., VWCE) jau apima daugiau nei 3 700 įmonių iš keliasdešimties šalių ir visų sektorių. Tai daugiau diversifikacijos, nei 99 % individualių investuotojų sugebėtų pasiekti pirkdami atskiras akcijas. Daugelis finansų patarėjų sutiktų, kad vieno fondo portfelis, jei tas fondas yra platus pasaulinis ETF, yra visiškai tinkamas sprendimas.
Kas nutiks, jei ETF fondo valdytojas bankrutuos?
ETF turtas (akcijos, kurias fondas laiko) yra teisiškai atskirtas nuo fondo valdytojo turto. Jei BlackRock ar Vanguard patirtų finansinių sunkumų, jūsų investicijos liktų saugios, nes jos priklauso fondui, ne valdytojui. Blogiausiu atveju fondas būtų perduotas kitam valdytojui arba likviduotas, o jūs gautumėte savo dalį pinigais.
Ar ETF gali nuvertėti iki nulio?
Teoriškai – beveik neįmanoma, jei kalbame apie plataus rinkos ETF. Kad MSCI World ETF nuvertėtų iki nulio, turėtų bankrutuoti visos 1 500 jame esančių įmonių iš 23 šalių vienu metu. Tai būtų visiško pasaulinės ekonomikos žlugimo scenarijus, kuriame ir grynieji pinigai neturėtų daug vertės.
Kaip dažnai turėčiau pirkti ETF?
Optimalus dažnumas priklauso nuo sumos ir komisinių. Jei brokeris ima fiksuotą mokestį už sandorį (pvz., 1–3 €), per dažnas pirkimas (kas savaitę) su maža suma (50 €) reiškia santykinai didelius komisinius. Tokiu atveju geriau pirkti kartą per mėnesį ar net kartą per ketvirtį su didesne suma. Jei brokeris siūlo nemokamus pirkimus (kai kurie brokeriai tai daro), galite pirkti ir kas savaitę.
Ar turėčiau laukti, kol rinka nukris, ir tada pirkti?
Ne. Statistiškai investavimas iš karto (lump sum) duoda geresnę grąžą nei laukimas maždaug 2 iš 3 atvejų. Reguliarus periodinis pirkimas (dollar-cost averaging) yra antras geriausias variantas ir psichologiškai patogesnis. Laukimas „geresnio momento” dažnai reiškia, kad pinigai ilgai guli sąskaitoje neuždirbdami nieko, o „geras momentas” neatpažįstamas net tada, kai jis ateina.
Kuo skiriasi UCITS ETF nuo ne-UCITS ETF?
UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) yra Europos Sąjungos reguliavimo standartas, kuris nustato griežtas taisykles fondų valdymui, skaidrumui ir investuotojų apsaugai. Europos investuotojai paprastai gali pirkti tik UCITS ETF fondus. Jie turi „UCITS” žodį pavadinime. JAV ETF fondai (pvz., SPY, VOO, VTI) nėra UCITS ir paprastai neprieinami Europos mažmeniniams investuotojams.
Kaip pasirinkti savo pirmąjį ETF: sprendimų medis
Jei vis dar abejojate, šis sprendimų medis padės priimti sprendimą:
Klausimas 1: Ar norite maksimalaus paprastumo?
→ Taip: rinkitės VWCE (visas pasaulis viename fonde). Sprendimas priimtas.
→ Ne: eikite prie 2 klausimo.
Klausimas 2: Ar norite turėti tik JAV rinką?
→ Taip: rinkitės SXR8 arba VUAA (S&P 500).
→ Ne: eikite prie 3 klausimo.
Klausimas 3: Ar norite patys kontroliuoti regionų proporcijas?
→ Taip: rinkitės IWDA (išsivysčiusios rinkos) + EIMI (besivystančios rinkos), paskirstydami pagal savo norus.
→ Ne: grįžkite prie VWCE.
Klausimas 4: Ar norite sumažinti portfelio svyravimą?
→ Taip: pridėkite IEGA (obligacijos) prie bet kurio aukščiau pasirinkto varianto.
→ Ne: likite tik su akcijų fondais.
Praktinis veiksmų planas: pirmas mėnuo
- 1 diena: Pasirinkite brokerį ir pradėkite sąskaitos atidarymo procesą.
- 2–3 diena: Kol laukiate sąskaitos patvirtinimo, nuspręskite dėl portfelio struktūros (vienas fondas ar keli, kokios proporcijos).
- 4–5 diena: Perveskite pirmąją sumą į brokerio sąskaitą.
- 6–7 diena: Nusipirkite pasirinktą ETF fondą. Pradžiai užtenka vieno fondo.
- Per pirmą mėnesį: Nustatykite automatinį periodinį pirkimą (jei brokeris palaiko).
- Po pirmo mėnesio: Tęskite reguliarų investavimą. Peržiūrėkite portfelį kartą per ketvirtį, ne dažniau.
ETF fondų pasirinkimas pradedančiajam gali atrodyti kaip sudėtingas procesas, bet iš tikrųjų sprendimas yra paprastesnis, nei daugelis galvoja. Vienas platus pasaulinis ETF fondas su žemu mokesčiu, perkamas reguliariai ir laikomas ilgą laiką, yra strategija, kurią sunku aplenkti. Ji nereikalauja gilių finansinių žinių, kasdienio dėmesio ar didelio pradinio kapitalo.
Svarbiausia ne tai, kurį konkretų fondą pasirinksite (skirtumas tarp VWCE, IWDA ir SPYY yra minimalus), o tai, kad pradėsite, investuosite reguliariai ir nepasiduosite emocijoms rinkos svyravimų metu. Konkretus fondo pasirinkimas lemia gal 5 % jūsų sėkmės. Likę 95 % priklauso nuo disciplinos, reguliarumo ir laiko.